瘋狂的鋼價猶如坐上了火箭,一漲沖天,輕松刷新2008年以來價格新高。與此同時,鋼材期貨和鋼鐵板塊也出現(xiàn)大漲。5月7日,國內鋼材市場延續(xù)上漲態(tài)勢,唐山普方坯出廠價漲90報5220元/噸。7日黑色期貨全線上漲,鐵礦石、焦煤等原材料價格漲幅尤為明顯。在市場資源偏緊,節(jié)后需求恢復,成本攀升以及商家惜售看漲情緒下,鋼市熱度不減。鋼材價格持續(xù)上漲,鋼鐵界人士如何看待?企業(yè)未來發(fā)展是否樂觀,鋼鐵行業(yè)向何處去?“近來鋼鐵價格持續(xù)上漲,與國家強化環(huán)保督察,嚴控違規(guī)產(chǎn)能;我國經(jīng)濟穩(wěn)定復蘇,下游需求逐步恢復;美國不斷發(fā)錢導致通脹等因素密不可分。隨著我國‘兩新一重’建設有序推進,促進消費措施不斷落地,鋼材價格仍有較強的支撐,維持高位運行的態(tài)勢還將持續(xù)。然而,全球財政赤字有增無減,國際環(huán)境不確定性上升,原料成本壓力不斷向下游傳遞,企業(yè)經(jīng)營難度增加,風險成本升高,無論是鋼鐵企業(yè)還是下游企業(yè)依然是在挑戰(zhàn)中尋求機會?!焙先A菱漣源鋼鐵有限公司副總經(jīng)理兼總工程師嚴立新表示。陜鋼集團經(jīng)營黨工委副書記、西安分公司總經(jīng)理兼韓城公司副董事長趙林表示,近來鋼鐵價格的持續(xù)上漲是中國經(jīng)濟發(fā)展的必然,原因主要有四。一是“十三五”期間,鋼鐵行業(yè)作為供給側結構性改革的先行者,嚴格落實供給側結構性改革的過程中,清除了“地條鋼”,有效化解了產(chǎn)能嚴重過剩的矛盾。二是在新發(fā)展格局下,“十四五”鄉(xiāng)村振興計劃、開發(fā)中西部、加快智能制造使得基礎設施建設加快推進,尤其是高速公路、高鐵、地鐵、水利、電網(wǎng)等大型項目的建設規(guī)模加大,需求端持續(xù)放量。三是隨著碳達峰和碳中和的強力推進,鋼鐵市場供應端將面臨一定的產(chǎn)能壓減,供需不平衡將助力鋼價持續(xù)上漲。四是步入后疫情時代,中國經(jīng)濟快速恢復,持續(xù)向好,為鋼鐵價格上漲提供了動力源泉。中新鋼鐵集團有限公司副總經(jīng)理陳勤表示,近期鋼材價格持續(xù)上漲,主要是唐山限產(chǎn)政策力度較大,高爐產(chǎn)能利用率處于低位,鋼坯產(chǎn)量減少影響鋼材供給,隨著北方氣溫回暖,需求量逐步上升,而且限產(chǎn)區(qū)域有蔓延趨勢,山西等八個省均在環(huán)保督察范圍內,導致鋼材供需處于緊平衡狀態(tài)。杭州熱聯(lián)集團股份有限公司副總經(jīng)理勞洪波表示,鋼鐵價格上漲,有近期國內外由于疫情供需錯配的因素,也有國家應對鐵礦石上漲的政策因素,均為短期因素,和未來發(fā)展關系不大,鋼鐵行業(yè)的未來還是在于自身效率的提高。甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司銷售處副處長徐強認為,鋼鐵企業(yè)未來發(fā)展謹慎樂觀。主要原因是在碳達峰、碳中和的背景下,鋼廠用于產(chǎn)業(yè)升級、設備改造升級的成本都會額外增加,加之疫情過后,經(jīng)濟發(fā)展逐漸恢復常態(tài),世界以及中國需求也會進入穩(wěn)定的下降通道,鋼企競爭壓力和生存難度也將會增加,未來鋼鐵企業(yè)對鐵礦石需求會有所減少。山西新泰鋼鐵有限公司副總經(jīng)理王俊峰表示,要從供需兩端看鋼價上漲。首先,消費旺盛,國內制造業(yè)需求旺盛,地產(chǎn)基建平穩(wěn)運行。國外鋼鐵行業(yè)供需端有明顯缺口,以熱卷為代表的品種出口量大,國內外價差大。國內供應端以唐山、邯鄲為代表的鋼鐵集中供應地受環(huán)保限產(chǎn)影響,生產(chǎn)供應受限。碳達峰、碳中和必將對未來數(shù)年內國內經(jīng)濟發(fā)展影響巨大,下游用鋼企業(yè)的減碳行為也可能會導致全社會用鋼量下降。成渝釩鈦科技有限公司銷售公司總經(jīng)理朱永平認為,總體來看,近期價格上漲是市場供需調節(jié)的必然結果,是社會資源良性配置的合理表現(xiàn),是市場經(jīng)濟的合理運行邏輯。隨著供需矛盾緩解,價格的回調也是必然。鋼材價格大漲,鋼企自然賺得盆滿缽溢。但鋼企也面臨著鐵礦石之痛。2023年以來,中國經(jīng)濟率先復蘇,加之主力生產(chǎn)商供應不足,鐵礦石價格沖高至近10年來的最高值,上演“瘋狂”行情。4月27日,中鋼協(xié)召開一季度信息發(fā)布會,鐵礦石漲價成為關注熱點。中鋼協(xié)副會長屈秀麗表示,下一步鋼鐵行業(yè)要采取有效措施,加大國內外鐵礦石的開發(fā)開采力度,提高鋼鐵工業(yè)資源保障能力,遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭。中鋼協(xié)其他相關負責人接受媒體采訪時也表示,目前鐵礦石過快上漲是不合理的,鐵礦石價格對于預期炒作的成分很大。我國80%以上的鐵礦石依賴進口,且主要集中在國外四大礦商手中,僅巴西和澳大利亞鐵礦石占中國鐵礦石進口總量比重合計達81%。“鐵礦石對外依存度高是我國鋼鐵行業(yè)由大到強的主要障礙之一。”東興證券研報認為,當需求繁榮使得鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的利潤增厚時,利潤往往被海外礦商“掠奪”,是導致我國鋼鐵行業(yè)的盈利能力始終弱于水泥的重要原因之一。鐵礦石漲價背后深層次原因是什么?如何遏制鐵礦石“瘋狂”漲價?4月中旬,某龍頭上市鋼企采購部負責人王彬表示,2023年全球鐵礦石供需總體變化不大,但受階段性供需波動和期貨等金融衍生品市場影響,鐵礦石價格大幅上漲。2023年全年普氏鐵礦石價格指數(shù)均值108美元/噸,但進入2024年1月普氏鐵礦石價格指數(shù)在160~180美元/噸區(qū)間震蕩。今年4月27日,普氏鐵礦石指數(shù)創(chuàng)歷史最高值,突破193美元/噸。瘋狂的鐵礦石再度歸來,其背后漲價邏輯是什么?王彬分析認為,壟斷性的定價體系是鐵礦石價格快速上升的根源。鐵礦石均按照普氏鐵礦石價格指數(shù)來定價,根源在于國外四大礦商資源高度集中,形成行業(yè)壟斷。其實,2023年12月,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會組織部分鋼鐵企業(yè)召開鐵礦石市場座談會時,就有與會企業(yè)認為,鐵礦石價格上漲已偏離供需基本面,資本炒作跡象明顯。為緩解我國鋼鐵行業(yè)過度依賴進口鐵礦石的困境,2023年12月14日,國家市場監(jiān)督管理總局批準發(fā)布《再生鋼鐵原料》推薦性國家標準,于2024年1月1日起正式實施。另據(jù)報道,今年3月,中鋼協(xié)約見鐵礦石交易平臺。從2024年春節(jié)前,中鋼協(xié)就推動新一輪的鐵礦石價格形成機制的改革,與海外三大礦商和普氏價格指數(shù)爭奪鐵礦石價格話語權。4月27日,中鋼協(xié)在下一階段重點工作明確提出,要采取有效措施,加大國內外鐵礦石的開發(fā)開采力度,提高鋼鐵工業(yè)資源保障能力,遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭。針對鐵礦石價格快速上漲的原因,百川盈孚鋼鐵行業(yè)分析師王娜指出,目前市場需求回暖,流通貿(mào)易資源偏緊,涉礦廠商捂貨待漲;唐山地區(qū)鋼廠對球團礦、精粉礦的采購價不斷上漲。進口礦市場偏強運行,期貨和現(xiàn)貨市場共振上行。“從供應角度看,國外高爐復產(chǎn),使得鐵礦石進入中國比例減少,給市場帶來供應擔憂偏緊的預期。同時,鐵礦石貿(mào)易商惜售心態(tài)較濃。從需求角度看,國際經(jīng)濟復蘇,需求恢復;國內鋼廠在豐厚利潤下追產(chǎn)動力強勁。因此,短期內預計鐵礦石現(xiàn)貨價格仍將維持高位運行?!蓖跄冗M一步指出。中國作為全球最大的鐵礦石需求方帶動效應明顯。世界鋼鐵協(xié)會最新預測數(shù)據(jù)顯示,2024年,全球鋼鐵需求量將達到18.74億噸,同比增長5.8%;2024年全球鋼鐵需求將繼續(xù)增長2.7%,達到19.25億噸。鋼鐵需求的明顯增長也帶動了鐵礦石需求的增長。一季度,中國合計生產(chǎn)粗鋼2.71億噸,同比增長15.6%;進口鐵礦石28343.5萬噸,同比增長8.0%。面對瘋狂的鋼價和一路暴漲的鐵礦石,目前鋼貿(mào)商和下游終端觀望情緒濃厚,鋼材出貨量下降明顯,不少鋼貿(mào)商指出,近期鋼材出貨量有所下降,主要是由于前期鋼價拉漲過快,上一波采購高峰剛過導致。目前市場觀望情緒濃厚,但“五一”假期過后,預計下游會迎來積極備貨潮。除了下游采購意愿降低外,刻意減產(chǎn)也是一大因素。開源證券研報顯示,雖然邯鄲限產(chǎn)對全行業(yè)供給實質影響較為有限,但由于2024年前四個月供給增幅較大,全行業(yè)若要完成全年產(chǎn)量下降的目標,未來供給將持續(xù)收縮。有貿(mào)易商分析指出,近期鋼鐵表觀消費量略有回落,并且相關部門一再強調大宗商品不具備長期上漲的基礎,后期不排除國家層面出臺相關政策。因此,短期內盡量不要追高。太平洋證券指出,當前鋼市供需良好,市場對未來供給收縮的預期較強,鋼價或仍有沖高可能。長期來看,在“碳中和”和全球經(jīng)濟復蘇的背景下,降鐵水產(chǎn)量、擴利潤結構較為確定?!疤贾泻汀币彩呛谏a(chǎn)業(yè)鏈利潤重塑的過程,鋼價或有波動,但鋼材利潤中樞中長期將會得到提升,行業(yè)持續(xù)向好的格局不變。多地出現(xiàn)控產(chǎn)量現(xiàn)象,有利于行業(yè)優(yōu)質龍頭企業(yè)。鋼材總供給減少,有助于鋼價維持較好的水平。機構普遍認為,鋼鐵行業(yè)供給回落大方向不變,需關注后期限產(chǎn)趨嚴政策以及需求旺季錯峰的可能性。龍頭企業(yè)憑借自身出色的環(huán)保治理能力、先進生產(chǎn)工藝和較高的產(chǎn)品附加值,進一步搶占市場份額,提升盈利能力,實現(xiàn)量價雙增。未來龍頭企業(yè)、控碳優(yōu)異企業(yè)的“馬太效應”將逐步顯現(xiàn)。
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